Siden udbruddet af konflikten mellem Rusland og Ukraine har Europa stået over for en energikrise. Prisen på olie og naturgas er steget kraftigt, hvilket har ført til en betydelig stigning i produktionsomkostningerne for relaterede kemiske råvarer.
Trods sin mangel på ressourcefordele tegner den europæiske kemiske industri sig stadig for 18 procent af det globale kemikaliesalg (ca. 4,4 billioner yuan), kun overgået af Asien, og er hjemsted for BASF, verdens største kemikalieproducent.
Når opstrømsforsyningen er i fare, stiger europæiske kemivirksomheders omkostninger kraftigt. Kina, Nordamerika, Mellemøsten og andre lande er afhængige af deres egne ressourcer og er mindre berørt.
På kort sigt vil de europæiske energipriser sandsynligvis forblive høje, mens kinesiske kemivirksomheder vil have en god omkostningsfordel i takt med at epidemien i Kina forbedres.
Hvilke kemikalier vil så skabe muligheder for kinesiske kemiske virksomheder?
MDI: Omkostningsforskellen udvidet til 1000 CNY/MT
MDI-virksomheder bruger alle den samme proces, flydende fasefosgenprocessen, men nogle mellemprodukter kan produceres ved hjælp af kulhoved- og gashovedprocesser. Med hensyn til kilderne til CO, methanol og syntetisk ammoniak bruger Kina primært kulkemikalieproduktion, mens Europa og USA primært bruger naturgasproduktion.
I øjeblikket tegner Kinas MDI-kapacitet sig for 41 % af verdens samlede kapacitet, mens Europa tegner sig for 27 %. Ved udgangen af februar var omkostningerne ved at producere MDI med naturgas som råmateriale i Europa steget med næsten 2000 CNY/MT, mens omkostningerne ved at producere MDI med kul som råmateriale var steget med næsten 1000 CNY/MT ved udgangen af marts. Omkostningsforskellen er omkring 1000 CNY/MT.
Basisdata viser, at Kinas eksport af polymeriseret MDI tegnede sig for mere end 50 %, inklusive den samlede eksport i 2021 på så højt 1,01 millioner tons, en vækst på 65 % i forhold til året før. MDI er en global handelsvare, og den globale pris er stærkt korreleret. De høje oversøiske omkostninger forventes yderligere at forbedre eksportkonkurrenceevnen og prisen på kinesiske produkter.
TDI: Omkostningsforskellen udvidet til 1500 CNY/MT
Ligesom MDI bruger alle globale TDI-virksomheder fosgenprocessen og anvender generelt flydende fasefosgenprocessen, men nogle mellemprodukter kan produceres ved hjælp af både kulhoved- og gashovedprocesser.
Ved udgangen af februar steg omkostningerne ved at producere MDI med naturgas som råmateriale i Europa med omkring 2.500 CNY/MT, mens omkostningerne ved at producere MDI med kul som råmateriale steg med næsten 1.000 CNY/MT ved udgangen af marts. Omkostningsforskellen voksede til omkring 1500 CNY/MT.
Kinas TDI-kapacitet udgør i øjeblikket 40 % af verdens samlede kapacitet, og Europa tegner sig for 26 %. Derfor vil den høje prisstigning på naturgas i Europa uundgåeligt føre til en stigning i produktionsomkostningerne for TDI på omkring 6500 CNY/MT.
Globalt set er Kina den største eksportør af TDI. Ifølge toldoplysningerne tegner Kinas TDI-eksport sig for omkring 30 %.
TDI er også et globalt handelsprodukt, og de globale priser er stærkt korrelerede. De høje oversøiske omkostninger forventes yderligere at forbedre eksportkonkurrenceevnen og prisen på kinesiske produkter.
Myresyre: Stærk ydeevne, dobbelt pris.
Myresyre er et af de stærkest præsterende kemikalier i år, og prisen er steget fra 4.400 CNY/MT i begyndelsen af året til 9.600 CNY/MT for nylig. Produktionen af myresyre starter primært ved karbonylering af metanol til methylformiat og hydrolyseres derefter til myresyre. Da metanol konstant cirkulerer i reaktionsprocessen, er råmaterialet til myresyre syntesegas.
I øjeblikket tegner Kina og Europa sig for henholdsvis 57 % og 34 % af den globale produktionskapacitet for myresyre, mens den indenlandske eksport tegner sig for mere end 60 %. I februar faldt den indenlandske produktion af myresyre, og prisen steg kraftigt.
Myresyres stærke prisudvikling i lyset af den manglende efterspørgsel skyldes i høj grad forsyningsproblemer både i Kina og i udlandet, hvis grundlag er den oversøiske gaskrise og, endnu vigtigere, nedgangen i den kinesiske produktion.
Derudover er konkurrenceevnen for downstream-produkter fra den kulkemiske industri også optimistisk. Kulkemiske produkter er hovedsageligt methanol og syntetisk ammoniak, som yderligere kan udvides til eddikesyre, ethylenglycol, olefin og urinstof.
Ifølge beregninger er omkostningsfordelen ved metanolkulproduktionsprocessen over 3000 CNY/MT; Omkostningsfordelen ved urinstofkulproduktionsprocessen er omkring 1700 CNY/MT; Omkostningsfordelen ved eddikesyrekulproduktionsprocessen er omkring 1800 CNY/MT; Omkostningsulempen ved ethylenglycol og olefin i kulproduktion er stort set elimineret.
Opslagstidspunkt: 19. oktober 2022