År 2023 sniger sig ind. Med optimeringen af epidemiforebyggelses- og kontrolpolitikker, styrken af foranstaltninger til at stabilisere væksten og den lave basiseffekt forudsiger flere forskningsinstitutioner, at Kinas årlige BNP-vækst vil stige betydeligt i år. Som en søjleindustri i den nationale økonomi forbinder den kemiske industri forskellige ressourcer og energi opstrøms, mens downstream er direkte relateret til befolkningens daglige fornødenheder. I 2023 bør den kemiske industri overveje både udsving i lagercyklusser og sporskifte, så hvilke områder vil blive den stærkeste kapitalindkomst? For at tilfredsstille læserne vil olie- og kemikalieinvesteringsstrategierne for værdipapirselskaber som Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities og China Merchants Securities blive grundigt sorteret.
Den nylige centrale økonomiske arbejdskonference fastslog klart, at der bør gøres en indsats for at øge den indenlandske efterspørgsel, og den seneste justering af epidemikontrolpolitikken har fremskyndet genopretningen af det indenlandske forbrugermarked. Under den omfattende forventning mener en række mæglere, at: I 2023 forventes efterspørgslen efter visse kemiske produkter at genvinde væksten, og de nye kemiske materialeplader, der er involveret i opgradering af ny energi, energilagring, halvleder- og militærindustrien, vil stadig opretholde en høj forretning. Blandt dem er halvledermaterialer, fotovoltaiske materialer, lithiummaterialer og så videre særligt værdige af investorernes opmærksomhed.
Halvledermaterialer: Udnyt indenlandsk substitution for at fremskynde fremskridt
I 2022 stod hele elektronikindustrien over for et vist driftspres på grund af det globale økonomiske miljø og udsving i industriens velstandscyklusser samt epidemiens gentagne påvirkning. Men generelt er Kinas halvlederindustri stadig i vækst.
Guoxin Securities Research Report påpegede, at lokaliseringsraten for halvledermaterialer i mit land kun var omkring 10 % i 2021, og at det var ugunstigt stillet med hensyn til kategoririgdom og konkurrenceevne. På lang sigt vil mit lands integrerede kredsløbsindustri dog begive sig ud på vejen mod uafhængig innovation. Det forventes, at indenlandske materialer og udstyr kan få flere ressourcer og muligheder, og den indenlandske alternative cyklus forventes at blive forkortet.
I de senere år er efterspørgslen efter halvlederapplikationer og forbrugermarkeder steget støt. I 2021 nåede det globale halvledersalg 555,9 milliarder amerikanske dollars, en stigning på 45,5 milliarder amerikanske dollars i forhold til 2020. Det forventes at fortsætte med at vokse i 2022, og halvledersalget vil nå 601,4 milliarder amerikanske dollars. Der findes mange typer halvledermaterialer, og de tre største markedsandele er siliciumwafere, gasser og letstøbning. Derudover er markedsandelen for poleringsvæsker og poleringspuder, litografiske klæbemidler, litografi, vådkemikalier og sputteringmål henholdsvis 7,2 %, 6,9 %, 6,1 %, 4,0 % og 3,0 %.
Guangfa Securities Research Report mener, at det at skære ind på halvledermaterialer (elektroniske kemikalier) gennem endogen forskning og udvikling eller udvidede fusioner og opkøb er en mere almindelig model for kemiske virksomheder, der søger transformation i de senere år. Selvom succesfulde transformationsvirksomheder kan opnå højere markedsværdier, samtidig med at de vinder en hurtigere industri, har vi indvarslet en bølge af dobbelt vækst. I bølgen af hurtig udvikling i den indenlandske halvlederindustri har relaterede materialevirksomheder også indvarslet en god mulighed for indenlandsk erstatning. Nogle virksomheder med stærk F&U-styrke og succesfulde kundeniveauer samt succesfuld produkttransformation og opgradering forventes at dele den hurtige udvikling i halvlederindustrien.
Ping An Securities Research rapporterer, at der er mange faktorer, såsom "siliciumcyklus" og makroøkonomiske cyklusser, og at halvlederindustrien forventes at bunde i 2023.
Western Securities Research Report mener, at den øgede amerikanske eksportkontrol vil fremskynde det indenlandske alternativ til halvledermaterialer. De er optimistiske med hensyn til markedet for halvledermaterialer, komponenter og relateret udstyr samt siliciumcarbid.
Fotovoltaisk materiale: POE-markedet på ti milliarder niveau venter på at bryde igennem
I 2022 steg antallet af nye installationer i den indenlandske solcelleindustri betydeligt under fremme af mit lands politik, og efterspørgslen efter solcellelim steg også.
Råmaterialer til fotovoltaiske limfilm er opdelt i to typer: ethylen-ethylacetat-fællesskab (EVA) og polyolefin-elastomer (POE). EVA, som det nuværende mainstream-råmateriale til fotovoltaiske limfilm, er meget importafhængigt og har et stort rum for lokalisering i fremtiden. Samtidig forventes det, at efterspørgslen efter EVA inden for fotovoltaiske limfilm i mit land i 2025 kan nå op på 45,05%.
Et andet mainstream råmateriale, POE, kan anvendes i solceller, biler, kabler, skumdannelse, husholdningsapparater og andre områder. I øjeblikket er solcellebaseret emballagelimfilm blevet det største anvendelsesområde for POE. Ifølge "China Photovoltaic Industry Development Road Map (2021 Edition)" er markedsandelen for indenlandsk POE-limfilm og skumpolyethylen (EPE) limfilm i 2021 steget til 23,1%. I de senere år er den indenlandske efterspørgsel efter POE steget støt med den kontinuerlige stigning i produktionen af solcellekomponenter i mit land og den kontinuerlige udbredelse af POE i solcellebaseret limfilm.
Men da POE-produktionsprocessen har høje barrierer, har indenlandske virksomheder i øjeblikket ikke kapacitet til POE, og alt POE-forbrug i mit land er afhængigt af import. Siden 2017 har indenlandske virksomheder successivt udviklet POE-produkter. Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry og andre private virksomheder forventes at opnå indenlandsk erstatning af POE i fremtiden.
Materialer til litiumbatterier: Leveringerne af de fire hovedmaterialer er blevet yderligere øget
I 2022 forblev Kinas marked for energilagring til nye energikøretøjer og litiumbatterier højt, hvilket drev leverancerne af litiumbatterimaterialer til en betydelig stigning. Ifølge data fra China Automobile Association nåede produktionen og salget af indenlandske nye energikøretøjer henholdsvis 6,253 millioner og 6,067 millioner fra januar til november 2022, en gennemsnitlig stigning i forhold til året før, og markedsandelen nåede 25 %.
High-Tech Industry Research Institute (GGII) forventes at sælge mere end 6,7 millioner nye energikøretøjer indenlandsk i 2022. Det forventes, at Kinas marked for nye energikøretøjer vil overstige 9 millioner i 2023. I 2022 forventes vækstraten for forsendelser af litiumbatterier i Kina at overstige 100 %, vækstraten for forsendelser af kraftbatterier forventes at overstige 110 %, og vækstraten for forsendelser af litiumbatterier med energilagring overstiger 150 %. Den betydelige vækst i forsendelser af litiumbatterier har drevet de fire hovedmaterialer: positive, negative, membran, elektrolyt og andre litiumbatterimaterialer såsom lithiumhexfluorophosphat og kobberfolie i varierende grad.
Data viser, at Kinas litiumelektronikmaterialer i første halvdel af 2022 sendte 770.000 tons, en stigning på 62 % i forhold til året før. Forsendelserne af negative elektrodematerialer var 540.000 tons, en stigning på 68 % i forhold til året før. Forsendelserne af elektrolytmaterialer var 55 %, en stigning på 63 % i forhold til året før. Samlet set forblev de samlede forsendelser af de fire største litiumbatterier i Kina i 2022 væksttendensen.
GGII forudsiger, at det indenlandske marked for lithiumbatterier vil overstige 1 TWh i 2023. Blandt disse forventes leverancer af kraftbatterier at overstige 800 GWh, og leverancer af energiakkumulatorer vil overstige 180 GWh, hvilket vil drive de samlede leverancer af de fire store lithiumbatterier til yderligere at stige.
Selvom priserne på lithiummalm og lithiumsalt faldt i december 2022, skyldes dette dog i mæglernes øjne primært lavsæsoneffekten, og "vendepunktet" for lithiumpriserne er endnu ikke nået.
Huaxi Securities mener, at udsvingene i prisen på lithiumsalt er normale udsving i branchens højsæson og ikke et "vendepunkt". Shen Wanhongyuan Securities mener også, at med den yderligere frigivelse af råvareproduktionskapacitet i 2023 vil tendensen for profittendensen i lithiumbatteriindustriens kædekæde fortsætte fra top til bund. Zhejiang Business Securities mener, at den marginale tilståelse af lithiumressourcer er større end nødvendigt i andet halvår af 2023.
Opslagstidspunkt: 10. januar 2023