I forbindelse med den nye runde af videnskabelig og teknologisk revolution og fremkomsten af global ressourcenationalisme er udbuddet af ny kapacitet skrumpet, mens de nedstrøms fremspirende felter løbende udvides.Beslægtede sektorer såsom fluormaterialer, fosforkemikalier, aramid og andre industrier forventes at fortsætte.Den er også optimistisk med hensyn til sine udviklingsmuligheder.
Fluor kemisk industri: Markedet udvides konstant
I 2022 var resultaterne for børsnoterede fluorkemiske virksomheder lysende.Ifølge ufuldstændige statistikker steg nettoresultatet for mere end 10 børsnoterede fluorkemiske virksomheder i de første tre kvartaler hele år-til-år, og nogle virksomheders nettoresultat steg mere end 6 gange år-til-år.Fra kølemidlet til det nye materiale af fluor, til de nye energilithium-batterier, har fluoridkemiske produkter løbende udvidet deres markedsplads med deres unikke ydeevnefordele.
Fluorit er det vigtigste front-end råmateriale til den fluorkemiske industrikæde.Flussyren lavet af råmaterialer er grundlaget for moderne fluorholdig kemisk industri.Som kernen i hele den fluorkemiske industrikæde er flussyre det grundlæggende råmateriale til fremstilling af midstream- og downstream-fluorkemiske produkter.De vigtigste industrier i dets downstream omfatter kølemiddel.
Ifølge "Montreal-protokollen" vil produktionen og brugen af tre generationer af kølemidler i mit land i 2024 fryse på basisniveauet.Yangtze Securities Research Report mener, at efter de tre generationers kølemiddelkvoter kan virksomheder vende tilbage til et mere markedsorienteret forsyningsniveau.Kvoten af 3-generations kølemiddel i 2024 blev officielt frosset, og den kumulative kvote af 2. generations kølemiddel i 2025 blev reduceret med 67,5 %.Det forventes at medføre et udbudsgab på 140.000 tons/år.Med hensyn til efterspørgsel eksisterer hårdheden i ejendomsbranchen stadig.Under optimering af epidemiens forebyggelse og kontrol kan industrier som husholdningsapparater gradvist komme sig.Det forventes, at tre generationer af kølemiddel forventes at vende fra bunden af bommen.
China Business Industry Research Institute forudsiger, at med den hurtige udvikling af ny energi, nye energikøretøjer, halvledere, elektronik og medicinske industrier, fluorholdige mellemprodukter, speciel fluoridmonomer, fluoridkølevæske, ny type fluorholdigt brandslukningsmiddel osv. Udviklingen af nye typer af fluorholdig finkemisk teknologi er fortsat med at blive uddybet.Markedsområdet for disse downstream-industrier udvides løbende, hvilket vil bringe nye vækstpunkter til den fluorholdige kemiske industri.
China Galaxy Securities og Guosen Securities mener, at high-end kemiske materialer forventes at fortsætte med at øge lokaliseringshastigheden, optimistisk med hensyn til fluoritplader såsom fluorit-kølemiddel.
Fosforkemisk industri: Omfanget af downstream-applikationen udvides
I 2022, påvirket af udbudssidens strukturreformer og energiforbruget "dobbeltkontrol", har den nye produktionskapacitet for fosforkemiske produkter begrænset produktionskapacitet og høje priser, hvilket lægger præstationsgrundlaget for den fosforkemiske sektor.
Fosfatmalm er det grundlæggende råmateriale til den fosfatkemiske industrikæde.Nedstrømsdelen omfatter fosfatgødning, fødevaregodkendt fosfat, lithiumjernfosfat og andre produkter.Blandt dem er lithiumjernfosfat den mest velstående kategori i den nuværende fosfatkemiske industrikæde.
Det er underforstået, at hver 1 ton jernphosphat produceres af 0,5 ~ 0,65 tons og 0,8 tons af en ammoniumphosphat.Den høje vækst i efterspørgslen efter lithiumjernfosfat langs den industrielle kæde til opstrømstransmissionen vil øge efterspørgslen efter fosfatmalm inden for ny energi.I selve produktionsprocessen kræver 1gWh lithiumjernfosfatbatteriet 2500 tons ortopædiske lithiumjernfosfatmaterialer, svarende til 1440 tons fosfat (foldning, dvs. P2O5 = 100%).Det anslås, at efterspørgslen efter jernfosfat i 2025 vil nå 1,914 millioner tons, og den tilsvarende efterspørgsel efter fosfatmalm vil være 1,11 millioner tons, svarende til cirka 4,2 % af den samlede efterspørgsel efter fosfatmalm.
Guosen Securities Research Report mener, at flerpartsfaktorer i fællesskab vil fremme den fortsatte høje velstand i den fosforkemiske industrikæde.Set fra et upstream-perspektiv, i forbindelse med stigningen i industriens indgangstærskel i fremtiden og det høje pres fra miljøbeskyttelse, vil dens udbudsside fortsætte med at strammes, og ressourceknaphed er fremtrædende.Overlappende udenlandske energipriser er steget for at fremme de høje omkostninger ved fosforkemikalier i udlandet, og omkostningsfordelen for relevante indenlandske virksomheder har vist sig.Derudover vil den globale kornkrise og landbrugets velstandscyklus fremme den stigende efterspørgsel efter fosfatgødning;den eksplosive vækst af jernfosfatbatterier giver også en betydelig trinvis stigning i efterspørgslen efter fosfatmalm.
Capital Securities sagde, at grundårsagen til en ny runde af global ressourceinflation er produktionskapacitetscyklussen, inklusive de utilstrækkelige kapitaludgifter i de sidste 5-10 år af mineralressourcer, herunder manglen på kapitaludgifter i de sidste 5-10 år. år, og frigivelsen af ny kapacitet vil tage lang tid.Årets spænding af fosformalmforsyningen er svær at afhjælpe.
Open source værdipapirer mener, at det nye energispor har fortsat høj velstand og har været optimistisk med hensyn til opstrømsmaterialerne såsom fosforkemikalier i lang tid.
Aramid:Innovation for at opnå en inkrementel forretning
Med den hurtige udvikling af informationsindustrien har aramid i stigende grad tiltrukket sig opmærksomhed fra kapitalmarkedet.
Aramidfiber er en af de tre højtydende fibre i verden.Det er inkluderet i den nationale strategiske nye industri og er også et strategisk high-end materiale til landets langsigtede støtte.I april 2022 foreslog Ministeriet for Industri og Informationsteknologi og Den Nationale Udviklings- og Reformkommission i fællesskab, at det er nødvendigt at forbedre niveauet for højtydende fiberproduktion og understøtte anvendelsen af aramid i det avancerede high-end-område.
Aramiden har to strukturerede former af aramiden og mediet, og den vigtigste downstream omfatter fiberfiberkabelindustrien.Data viser, at den globale aramidmarkedsstørrelse i 2021 var 3,9 milliarder USD, og den forventes at stige til 6,3 milliarder USD i 2026 med en sammensat årlig vækstrate på 9,7 %.
I de seneste år har Kinas optiske fiberkabelindustri udviklet sig hurtigt og er hoppet på verdens førsteplads.Ifølge statistikker fra ministeriet for industri og informationsteknologi nåede den samlede længde af den nationale optiske kabellinje i 2021 54,88 millioner kilometer, og efterspørgslen efter højprofilerede aramidprodukter var tæt på 4.000 tons, hvoraf 90% stadig er afhængige af import.Fra første halvdel af 2022 nåede den samlede længde af den nationale optiske kabellinje 57,91 millioner kilometer, en stigning på 8,2 % år-til-år.
Yangtze Securities, Huaxin Securities og Guosen Securities mener, at med hensyn til anvendelse vil standarderne for selvbeskyttelsesudstyr i midten af aramiden gradvist stige, og efterspørgslen efter aramid inden for optisk kommunikation og gummi vil forblive stærk. .Derudover er markedsefterspørgslen efter lithium-electrodermilida-belægningsmarkedet bred.Med accelerationen af indenlandske alternativer af aramid forventes niveauet af domesticering i fremtiden at stige betydeligt, og de relevante sektorlagre er værd at være opmærksomme på.
Indlægstid: Jan-10-2023